5. Struktur Pasar Forex

Dalam Halaman ini, Kita akan belajar tentang Perbedaan struktur pasar Saham dan Forex


Pasar Saham

Struktur pasar saham khas adalah seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Tetapi struktur pasar Forex agak unik karena volume transaksi besar dilakukan di pasar Over-The-Counter (OTC) yang independen dari sistem terpusat (pertukaran).

Peserta di pasar ini adalah :

·        Bank Sentral

·        Bank komersial besar

·        Bank investasi

·        Perusahaan untuk transaksi bisnis internasional

·        Hedge fund

·        Spekulan

·        Pensiun dan reksa dana

·        Perusahaan asuransi

·        Broker forex

Pasar Forex 

Hirarki Peserta
Struktur pasar forex dapat direpresentasikan sebagai berikut dibawah ini :

Peserta Pasar

Dalam diagram di atas, kita dapat melihat bahwa bank-bank besar adalah pemain terkemuka dan bank-bank kecil atau menengah membentuk pasar antar bank. Para peserta perdagangan pasar ini baik secara langsung satu sama lain atau secara elektronik melalui Electronic Brokering Services (EBS) atau Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Persaingan antara kedua perusahaan - EBS dan Reuters 3000-Spot Matching di pasar valas mirip dengan Minuman dan Makanan di pasar konsumen.

Beberapa bank terbesar seperti HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank antara lain menentukan kurs FX melalui operasi mereka.  Bank-bank besar ini adalah pemain kunci untuk transaksi FX global.  Bank-bank memiliki gambaran keseluruhan yang benar dari permintaan dan penawaran di pasar secara keseluruhan, dan memiliki skenario terkini dari setiap arus. Ukuran operasi mereka secara efektif meletakkan spread bid-ask yang menetes ke ujung bawah piramida.

Tingkat peserta berikutnya adalah penyedia non-bank seperti pembuat pasar ritel, broker, ECN, dana lindung nilai, dana pensiun dan reksa dana, perusahaan, dll. Dana lindung nilai dan perusahaan teknologi telah mengambil banyak bagian dalam FX ritel tetapi sangat sedikit pijakan dalam bisnis FX perusahaan. Mereka mengakses pasar Valas melalui bank, yang juga dikenal sebagai penyedia likuiditas. Korporasi adalah pemain yang sangat penting karena mereka secara konstan membeli dan menjual FX untuk pembelian lintas batas (pasar) atau penjualan produk mentah atau produk jadi. Merger dan akuisisi (M&A) juga menciptakan permintaan dan pasokan mata uang yang signifikan.

Terkadang, pemerintah dan bank terpusat seperti RBI (di India) juga melakukan intervensi di pasar Valuta Asing untuk menghentikan terlalu banyak volatilitas di pasar mata uang. Misalnya, untuk mendukung penetapan harga rupee, pemerintah dan bank sentral membeli rupee dari pasar dan menjual dalam mata uang yang berbeda seperti dolar; sebaliknya, untuk mengurangi nilai rupee India, mereka menjual rupee dan membeli mata uang asing (dolar).

Spekulan dan pedagang eceran yang berada di bagian bawah piramida membayar spread terbesar, karena perdagangan mereka secara efektif dieksekusi melalui dua lapisan. Tujuan utama para pemain ini adalah menghasilkan uang dengan memperdagangkan fluktuasi harga mata uang. Dengan kemajuan teknologi dan internet, bahkan seorang pedagang kecil dapat berpartisipasi dalam pasar valas yang sangat besar ini.

Pasangan mata uang

Jika Anda baru mengenal pasar valas dan baru saja memulai berdagang valas online, Anda mungkin merasa kewalahan dan bingung sekaligus karena banyaknya pasangan mata uang yang tersedia di dalam terminal Anda (seperti MetaTrader4, dll.). Jadi, apa pasangan mata uang terbaik untuk diperdagangkan? Jawabannya tidak sesederhana itu karena bervariasi dengan setiap pedagang dan jendela terminalnya atau dengan pertukaran apa (atau pasar OTC) yang ia perdagangkan. Sebagai gantinya, Anda perlu meluangkan waktu untuk menganalisis pasangan mata uang yang berbeda terhadap strategi Anda sendiri untuk menentukan pasangan valas terbaik untuk diperdagangkan di akun Anda.

Perdagangan di pasar Forex terjadi antara dua mata uang, karena satu mata uang dibeli (pembeli / Bid) dan yang lainnya dijual (penjual / Ask) pada saat yang sama. Ada kode internasional yang menentukan pengaturan pasangan mata uang yang dapat kita perdagangkan. Misalnya, kutipan EUR / USD 1,25 berarti bahwa satu Euro bernilai $ 1,25. Di sini, mata uang dasar adalah Euro (EUR), dan mata uang lawannya adalah dolar AS.

Di bagian ini, kita akan belajar tentang beberapa pasangan mata uang yang umum digunakan.

Mata uang yang paling diperdagangkan, dominan dan terkuat adalah dolar AS. Alasan utama untuk ini adalah ukuran ekonomi AS, yang merupakan yang terbesar di dunia. Dolar AS adalah pangkalan atau mata uang referensi pilihan di sebagian besar transaksi pertukaran mata uang di seluruh dunia. Berikut adalah beberapa pasangan mata uang yang paling diperdagangkan (likuiditas tinggi) di pasar valas global. Mata uang ini adalah bagian dari sebagian besar transaksi valuta asing. Namun, ini belum tentu merupakan mata uang terbaik untuk diperdagangkan bagi setiap pedagang, karena ini (pasangan mata uang mana yang akan dipilih) tergantung pada beberapa faktor :

·        EUR / USD (Euro - Dolar AS)

·        GBP / USD (Pound Inggris - Dolar AS)

·        USD / JPY (Dolar AS - Yen Jepang)

·        USD / CHF (Dolar AS - Franc Swiss)

·        EUR / JPY (Euro - Yen Jepang)

·        USD / CAD (Dolar AS - Dolar Kanada)

·        AUD / USD (Dolar Australia - Dolar AS)

Karena harga mata uang utama ini terus berubah, demikian pula nilai pasangan mata uang berubah. Hal ini menyebabkan perubahan volume perdagangan antara dua negara. Pasangan-pasangan ini juga mewakili negara-negara yang memiliki kekuatan finansial dan banyak diperdagangkan di seluruh dunia. Perdagangan mata uang ini membuat mata uang tersebut berfluktuasi pada siang hari dan spreadnya cenderung lebih rendah.

Pasangan Mata Uang EUR / USD

Pasangan mata uang EUR / USD dianggap sebagai pasangan mata uang paling populer dan memiliki spread terendah di antara broker forex dunia modern. Ini juga merupakan pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Sekitar 1/3 dari semua perdagangan di pasar dilakukan dalam pasangan mata uang ini. Poin penting lainnya adalah bahwa pasangan valas ini tidak terlalu fluktuatif. Karena itu, jika Anda tidak memiliki selera risiko yang besar, Anda dapat mempertimbangkan pasangan mata uang ini untuk diperdagangkan.

Bid-Ask - Spread

Spread adalah perbedaan antara harga penawaran dan harga permintaan. Harga tawaran adalah kurs di mana Anda dapat menjual pasangan mata uang dan harga permintaan adalah kurs di mana Anda dapat membeli pasangan mata uang (EUR / USD).

Setiap kali Anda mencoba memperdagangkan pasangan mata uang apa pun, Anda akan melihat bahwa ada dua harga yang ditampilkan, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini -

Gambar berikut menunjukkan spread antara pasangan EUR dan USD (Eur/USD)

Berlanjut ke halaman (6)